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比刀(dāo)鋒還薄的利潤，投機政策性強的行業(yè)，短債長(cháng)投盲目擴張，資産過重周轉過慢(màn)，主營業(yè)務産品創新能力弱與競争能力差等諸多原因是導緻近些(xiē)年一(yī)些(xiē)知名企業(yè)倒下(xià)的根本原因；而對比那些(xiē)盈利能力強和股東回報率高的企業(yè)，它們幾乎都(dōu)擁有一(yī)個(gè)共同的特征——那就(jiù)是專注研發創新和産品質量。盡管一(yī)些(xiē)公布的數據顯示，受疫情影響，我國(guó)一(yī)些(xiē)企業(yè)因經營困難而倒閉，但疫情真是導緻這些(xiē)企業(yè)倒閉最關鍵的原因嗎？
3月和4月，我跑遍了廣東、江蘇、山(shān)東、浙江、四川等經濟最強勁的城市(shì)，走訪了多家上市(shì)公司和成長(cháng)型企業(yè)，發現那些(xiē)真正擁有核心技術的品牌企業(yè)，疫情對他(tā)(tā)們的沖擊并不(bù)是太大。4月中(zhōng)旬我在浙江時，給幾十位成長(cháng)型企業(yè)的創始人(rén)做(zuò)過一(yī)次訓練，中(zhōng)場休息時，一(yī)位企業(yè)創始人(rén)對我說(shuō)：“疫情發生(shēng)後，2月和3月，很(hěn)多沒搞過企業(yè)的‘專家’天天在網絡上發文，說(shuō)企業(yè)要如何應對疫情危機才能夠生(shēng)存下(xià)來；4月流傳出疫情對外貿企業(yè)的沖擊最大，于是，又有很(hěn)多‘專家’不(bù)斷在網絡上發文，說(shuō)外貿企業(yè)要如何應對疫情危機才能夠走出困境”。他(tā)(tā)邊講邊笑著(zhe)說(shuō)：“我幹了一(yī)輩子的外貿，這些(xiē)外行‘專家’要教我們幹外貿的人(rén)如何走出疫情困境，這是不(bù)是很(hěn)滑稽”？
4月下(xià)旬，我在山(shān)東時，一(yī)位企業(yè)創始人(rén)對我說(shuō)：“在北方，有不(bù)少(shǎo)企業(yè)的資産負債率超過了100%，保持100%左右資産負債率的企業(yè)都(dōu)是‘健康’的”。他(tā)(tā)的這句話對我沖擊很(hěn)大。沒有利潤是痛苦的，但沒有現金(jīn)是緻命的。若現金(jīn)流不(bù)自(zì)由，則淨利潤沒有意義。3月中(zhōng)旬，我在廣州一(yī)家大型集團公司和董事長(cháng)交流，他(tā)(tā)告訴我，他(tā)(tā)們企業(yè)的産品沒有太多技術優勢，公司存貨資金(jīn)過大，利潤過低(dī)。他(tā)(tā)很(hěn)焦慮地(dì)(dì)說(shuō)，比疫情更可怕的是企業(yè)沒有真正過硬的技術和産品。我不(bù)禁想起了我在深圳辦公室樓下(xià)那家開(kāi)了10多年的餐館，我們去這家餐館吃了10多年的飯，這一(yī)個(gè)多月，我發現疫情對他(tā)(tā)們的生(shēng)意沒有造成多大幹擾，餐館生(shēng)意依然很(hěn)好。前年2月，我到山(shān)東德州一(yī)家主闆上市(shì)公司，其正卷入債務違約事件(jiàn)的漩渦，這家被戴上“ST帽子”的民營企業(yè)令股民們和員工(gōng)們都(dōu)感到心寒和擔憂。前年3月，我在重慶和一(yī)家主闆上市(shì)公司的總經理交流，他(tā)(tā)憂慮地(dì)(dì)表示公司利潤已嚴重下(xià)滑，還不(bù)知道(dào)能否繼續撐持下(xià)去。前年5月，我在浙江紹興出差時，當地(dì)(dì)的中(zhōng)國(guó)企業(yè)500強盾安集團爆發出450億元的債務危機面臨嚴重困境。前年7月，我路過深圳坪山(shān)100億級企業(yè)沃特瑪電池公司的總部大樓，沃特瑪的管理人(rén)員告訴我：公司整體(tǐ)債務221.4億元，逾期債務19.98億元，公司瀕臨破産。前年9月，我回到老(lǎo)家長(cháng)沙，曾被譽為“中(zhōng)國(guó)醬油第一(yī)股”的一(yī)家民營上市(shì)公司正卷入債務危機中(zhōng)。前年10月，我到石家莊一(yī)家大型制(zhì)藥上市(shì)企業(yè)，總經理告訴我近幾年公司都(dōu)不(bù)賺錢；回到深圳，曾在金(jīn)立手機工(gōng)作過的朋友告訴我，金(jīn)立手機負債百億、裁員萬人(rén)、董事長(cháng)失聯，一(yī)代手機巨頭消失……這些(xiē)都(dōu)是前年我親眼看(kàn)到倒下(xià)的大型企業(yè)，去年倒下(xià)的大型企業(yè)，以及在我們身邊倒下(xià)的那些(xiē)中(zhōng)小型民營企業(yè)，我就(jiù)不(bù)羅列清單了。有些(xiē)企業(yè)老(lǎo)闆自(zì)我解嘲苦笑著(zhe)說(shuō)：“公司申請(qǐng)破産要比申請(qǐng)注冊要難得(de)多”。2018年和2019年，并沒有發生(shēng)什麼了不(bù)得(de)的疫情。我們不(bù)少(shǎo)企業(yè)的現狀是“頭大——充滿理想，身肥——機構臃腫，腿瘦——沒有前進的動力”。很(hěn)多企業(yè)做(zuò)大了，但同時也(yě)就(jiù)做(zuò)空了，現金(jīn)流斷裂了。很(hěn)多企業(yè)不(bù)是“餓死”的，而是“撐死”的，就(jiù)像盾安集團持續性的業(yè)務擴張和上市(shì)等行為給集團帶來巨大的資金(jīn)鍊壓力；就(jiù)像沃特瑪在國(guó)家加大新能源汽車(chē)補貼力度的背景下(xià)，加快(kuài)擴産步伐，在銅陵、十堰、荊州、唐山(shān)、渭南等地(dì)(dì)建立生(shēng)産基地(dì)(dì)，大躍進式發展的背後卻是債台高築。盾安集團和沃特瑪進軍的行業(yè)都(dōu)是政策性極強的行業(yè)，坊間流傳一(yī)句話：但凡有大量補貼的新興行業(yè)，那這個(gè)行業(yè)多數是笑著(zhe)進去哭著(zhe)出來。我們的企業(yè)家都(dōu)很(hěn)喜歡做(zuò)夢——充滿理想，就(jiù)像我到過的很(hěn)多集團，年度銷售額剛超過100個(gè)億，就(jiù)喊出了幾年內(nèi)做(zuò)到1000個(gè)億的口号。前年我到山(shān)東、福建、江蘇的3家企業(yè)，看(kàn)到企業(yè)內(nèi)張貼著(zhe)挑戰1000億元年度營收目标的宣傳标語，于是，我詢問(wèn)他(tā)(tā)們的高管，公司現在的年度營收是多少(shǎo)？他(tā)(tā)們告訴我剛破100億。剛破100億就(jiù)敢定出挑戰1000億的目标，也(yě)隻有中(zhōng)國(guó)企業(yè)家具有這樣的雄心壯志，如果老(lǎo)闆真敢按1000億的目标來配置資源，企業(yè)就(jiù)必死無疑。中(zhōng)國(guó)實質上缺少(shǎo)能真正稱得(de)上企業(yè)家的商界才子，因為前些(xiē)年國(guó)內(nèi)經濟一(yī)直在快(kuài)速增長(cháng)，很(hěn)多企業(yè)的營收增長(cháng)不(bù)是自(zì)身能力增強，而是市(shì)場份額增長(cháng)帶來的收益。近2年，市(shì)場環境稍微(wēi)惡劣些(xiē)，很(hěn)多企業(yè)的老(lǎo)闆便叫喊頂不(bù)住了；沒有經營與管理過經濟滑坡或經濟持續低(dī)迷企業(yè)的老(lǎo)闆，就(jiù)稱不(bù)上真正的企業(yè)家；企業(yè)要經過春夏秋冬才會(huì)成熟，不(bù)能冬天剛來臨就(jiù)喊受不(bù)了。稻盛和夫先生(shēng)在他(tā)(tā)《蕭條中(zhōng)飛躍的大智慧》的主題演講中(zhōng)說(shuō)：“蕭條才是企業(yè)成長(cháng)的最佳時機，克服蕭條，就(jiù)好比造出一(yī)個(gè)像竹子那樣的‘節’來。經濟繁榮時，企業(yè)隻是一(yī)味地(dì)(dì)成長(cháng)，沒有‘節’，成了單調脆弱的竹子。但是由于克服了各種各樣的蕭條，就(jiù)形成了許多的‘節’，這種‘節’才是使企業(yè)再次成長(cháng)的支撐，并使企業(yè)的結構變得(de)強固而堅韌”。稻盛和夫先生(shēng)的演講的确具有哲理和智慧，近2年我們在全國(guó)各地(dì)(dì)咨詢輔導“降本增效系統”時，不(bù)少(shǎo)企業(yè)老(lǎo)闆喊料工(gōng)費太高了，稅費也(yě)太高了，我們的回答則是：“大環境好時，企業(yè)賺錢矛盾就(jiù)隐藏了，利潤高的企業(yè)掩蓋了企業(yè)經營與管理的不(bù)足乃至缺陷；其實，以前稅費也(yě)不(bù)低(dī)，為什麼現在呼聲就(jiù)這麼高這麼響？因為大環境不(bù)好了，企業(yè)不(bù)賺錢了，不(bù)賺錢時矛盾就(jiù)暴露了”。大潮退去，才能看(kàn)出誰在裸泳，而現在大潮才剛剛退下(xià)一(yī)波，已經開(kāi)始有裸泳的企業(yè)就(jiù)顯形了。東方的企業(yè)關注市(shì)場占有率和産品銷售額，西方的企業(yè)關注現金(jīn)流量和股東回報率。小企業(yè)是經營風險，看(kàn)産品是否好賣；大企業(yè)是财務風險，看(kàn)總資産和總負債。在中(zhōng)國(guó)死掉的大企業(yè)不(bù)少(shǎo)都(dōu)是因為财務風險導緻的，當企業(yè)擴張過快(kuài)資金(jīn)鍊出現問(wèn)題時，企業(yè)表現在現金(jīn)流量上就(jiù)是不(bù)斷地(dì)(dì)融資并付息、不(bù)斷地(dì)(dì)拆東牆補西牆、不(bù)斷地(dì)(dì)累積應付賬款和推遲還款；再加上國(guó)家經濟去杠杆化(huà)(huà)，銀行銀根收緊加強收貸和清理不(bù)良資産，這些(xiē)內(nèi)外因素交織在一(yī)起讓企業(yè)在病榻上沉疴死亡。從前的巨人(rén)集團由于投資做(zuò)長(cháng)期産業(yè)導緻現金(jīn)流不(bù)足，于是抽掉主營業(yè)務的錢投入到非主營業(yè)務，欠下(xià)供應商的貨款長(cháng)期不(bù)支付，結果導緻供應商不(bù)供貨緻使企業(yè)停産而破産。從前的中(zhōng)國(guó)最大民營企業(yè)，号稱“股市(shì)第一(yī)強莊”的德隆集團用短期融資去做(zuò)長(cháng)期投資，10個(gè)杯子6個(gè)蓋，怎麼也(yě)周轉不(bù)過來，龐大的商業(yè)帝國(guó)半年就(jiù)轟然倒下(xià)。企業(yè)财務管理的三大要素：利潤、現金(jīn)流量（保障良性循環）、财務體(tǐ)系的健康。中(zhōng)國(guó)企業(yè)的不(bù)少(shǎo)老(lǎo)闆（尤其是中(zhōng)小型企業(yè)）三不(bù)看(kàn)：不(bù)看(kàn)賬、不(bù)看(kàn)報表、不(bù)看(kàn)财務分析報告；他(tā)(tā)們馳騁市(shì)場開(kāi)疆拓土叱咤風雲，但面對企業(yè)外部市(shì)場的風雲突變和企業(yè)內(nèi)部風險預控卻顯得(de)力不(bù)從心甚至束手無策。銷售部門對收入負責，财務部門對利潤負責；銷售部門是發動機，财務部門是刹車(chē)；可惜很(hěn)多企業(yè)的财務人(rén)員僅僅是賬房先生(shēng)，他(tā)(tā)們無法勝任理财幕僚和戰略夥伴的角色。财務問(wèn)題是導緻不(bù)少(shǎo)企業(yè)破産的重要因素，另外，由于不(bù)少(shǎo)企業(yè)的産品缺乏核心技術，同質化(huà)(huà)的背景下(xià)就(jiù)大打價格戰，而低(dī)價競争就(jiù)累死自(zì)己，餓死同行，坑死客戶。品質和服務的前提是利潤，利潤空間可以被擠壓，但不(bù)能消失，否則連同利潤一(yī)起消失的還有品質和服務。企業(yè)倘若不(bù)能推出優質、有競争力的産品，就(jiù)如同任正非所說(shuō)，将失去未來戰略競争力。“金(jīn)品質、立天下(xià)”這句氣勢磅礴的廣告詞，曾經是金(jīn)立手機輝煌時期的最好見(jiàn)證。有人(rén)總結出金(jīn)立手機消亡的四個(gè)重要因素：1.品牌定位搖擺不(bù)定；2.過度營銷燒錢傷身；3.重資産模式拖垮現金(jīn)流；4.創新乏力“爆品”難出。
這四點是壓垮中(zhōng)國(guó)不(bù)少(shǎo)企業(yè)的稻草，尤其是第3點和第4點，值得(de)我們企業(yè)家們多自(zì)省多反思。有些(xiē)企業(yè)家說(shuō)：“在激烈的市(shì)場競争中(zhōng)，不(bù)上規模就(jiù)等死，上規模是找死；不(bù)技術升級就(jiù)等死，技術升級是找死，而上規模就(jiù)得(de)大量投資機器設備，企業(yè)就(jiù)由輕資産變為重資産，重資産就(jiù)會(huì)影響企業(yè)資金(jīn)鍊”。企業(yè)的财務管理由現金(jīn)變資産，由資産變現金(jīn)，這一(yī)個(gè)循環就(jiù)是企業(yè)的經營；循環的要求是“安全、增值、順暢、速度、變現”。我們怕就(jiù)怕現金(jīn)變不(bù)回來，變成庫存、變成損耗或變成不(bù)良資産。
企業(yè)财務管理就(jiù)是要現實盈利和變現的匹配和平衡。正如同魯冠球所說(shuō)：“經營者就(jiù)是資源優化(huà)(huà)配置者，誰在這方面做(zuò)得(de)好，誰就(jiù)是赢家”。企業(yè)生(shēng)存的秘訣不(bù)但在于冒險，更在于避險。企業(yè)發展的秘訣就(jiù)是要在冬天談春天的溫暖，春天談冬天的寒冷。
姜上泉，近20年來成功為155家全球企業(yè)500強、中(zhōng)國(guó)企業(yè)500強和大型上市(shì)公司進行培訓與輔導，曾受邀為北京大學、清華大學、中(zhōng)山(shān)大學、上海交通大學等多所著名大學授課。
近20年來其擁有獨立知識産權的培訓、咨詢産品貫通企業(yè)經營管理的各個(gè)階層，高層通過《利潤空間—降本增效系統》學經營、做(zuò)規劃；中(zhōng)層通過《業(yè)績突破—精益管理系統》學管理、做(zuò)改善；基層通過《夯實基礎—卓越班組系統》學執行、做(zuò)典範。
說(shuō)明(míng)：姜上泉導師原創文章(zhāng)(zhāng)，引用與轉載請(qǐng)注明(míng)出處和作者。
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